ZdM Juli 2010: Die Nominierten - Teil 2   

Gestern wurden im Börse Express die ersten drei Nominierten vorgestellt. Heute folgen vier weitere Produkte.

Sieben Emittenten haben nominiert: RCB, VB-SI, Vontobel, DZ Bank, Erste Group und X-markets Team Deutsche Bank. Andreas Dolezal schickt Barclays ins Rennen.

DZ Bank - ZinsFix Control 08/10

Titelverteidiger DZ Bank nominiert den ZinsFix Control 08/10 (ISIN: DE 000 AK0FD46). Laufzeitende: 21. Oktober 2013. Die Zeichnungfrist endet am 13. August.

Daniela Hofmann von der DZ Bank zählt die Vorteile dieses Produkts auf: „Zunächst handelt es sich um einen bekannten Basiswert - den Euro Stoxx 50. Darüber hinaus ist die Laufzeit mit drei Jahren und zwei Monaten relativ kurz.“

Die Ertragschancen bezeichnet Hofmann als „attraktiv“. Unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts werden mindestens 5 Euro pro Zertifikat (Nominale 100 Euro) als Kuponzahlung geleistet. Neben dem fixen Kupon-Teil gibt es auch einen variablen Teil. Die Auszahlung am Laufzeitende erfolgt in Abhängigkeit von der Wertentwicklung des Basiswerts und wird folgendermassen ermittelt:

Szenario 1: Referenzpreis notiert auf oder über der Barriere von 55% des Euro Stoxx 50 Startwertes: Die Auszahlung erfolgt zu 100 Euro pro Zertifikat.

Szenario 2: Referenzpreis notiert unter der Barriere: Die Auszahlung erfolgt gemäss der prozentualen Wertentwicklung des Basiswerts.

Erste Group - Gold Performance Garant III

Die Erste Group nominiert den Gold Performance Garant III (ISIN: AT000B004809). Die Laufzeit endet am 31. August 2016. Valuta ist am 31. August 2010.

Die Erste Group will Anlegern „ab sofort wieder die Möglichkeit geben, von der Wertentwicklung des Goldes ohne Währungsrisiko und mit 100-%iger Kapitalgarantie zu profitieren“. Auch die Erste Group-Analysten sehen weiteres Gold-Kurspotenzial.

Der Gold Performance Garant III ermöglicht es Investoren, 1:1 an der Entwicklung des Goldpreises zu partizipieren. Gedanken über Währungsverluste oder - gewinne (der Rohstoff notiert in US-Dollar) müssen sich Anleger bei diesem Zertifikat nicht machen. Es gibt eine Quanto- Funktion. Bis zu einem Cap von 150% können Anleger partizipieren. Steigt der Goldpreis in US-Dollar über diese Marke, enstehen so genannte Opportunitätskosten. Dieser „Makel“ wird allerdings durch die 100-prozentige Kapitalgarantie zum Laufzeitende mehr als wettgemacht.

Wer - ohne grosse Risiken eingehen zu müssen - vom Goldpreisanstieg (in USDollar) profitieren will, ist hier richtig.

X-markets - Express-Zertifikat auf Euro Stoxx 50

Das X-markets Team Deutsche Bank nominiert ein Express-Zertifikat auf den Euro Stoxx 50 Index (ISIN: DE000DB2F7B2). Die Laufzeit endet am 17. Juli 2015. Emissionstag war der 20. Juli. 2010.

„Das Express Zertifikat hat eine Laufzeit von 5 Jahren und ist an die Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index gekoppelt, der als Basiswert dient“, erklärt Christian- Hendrik Knappe vom X-markets Team.

Falls der Basiswert an einem der Beobachtungstermine auf oder oberhalb der jeweiligen Tilgungsschwelle notiert (wurde bei 2627,28 Punkten fixiert), wird das Zertifikat zum relevanten Tilgungsbetrag - mit Ausnahme des letzten Beobachtungstermins (Ausübungstag) - vorzeitig zurückgezahlt. Dieser Tilgungsbetrag erhöht sich alle 6 Monate um 5,5 Euro und beträgt am Laufzeitende 155 Euro (10 x 5,5 Euro).

Ist dies nicht der Fall, können Anleger von einer Barriere profitieren, durch die sie, so lange diese nicht per Laufzeitende unterschritten wird, den abgesicherten Referenzstand am Ende der Laufzeit ausgezahlt bekommt. „Dies entspricht einer Kapitalrückzahlung zur Fälligkeit“, so Knappe.

Barclays - Inflationsanleihe

Andreas Dolezal hat sich auf die Suche nach einem Zertifikat gemacht und die Inflationsanleihe von Barclays nominiert. Die ISIN lautet: DE000BC0B8T0. Die Laufzeit endet am 22. August 2016. Das Produkt befindet sich noch bis zum 13. August in der Zeichnung.

Die Produkteigenschaften teilen sich in zwei Mehr-Jahres-Perioden auf. „Für alle, die noch nicht an ein Steigen der Inflationsrate glauben, bietet die Inflationsanleihe von Barclays in den ersten beiden Jahren eine Fixverzinsung von 3% pro Jahr“, erlärt Andreas Dolezal - völlig unabhängig von der Entwicklung der Inflationsrate der Eurozone und damit unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte in diesen Jahren. Dies ändert sich jedoch.

„In den Jahren drei bis sechs sinkt der Fixkupon zwar auf 2% p. a.“, so Dolezal. „Dafür partizipieren Anleger zu 100% an der jährlichen Inflationsrate, die anhand des Harmonisierten Verbraucherpreisindex (Eurostat Eurozone HICP Ex Tobacco Unrevised Series NSA) gemessen wird.“