ZdM Februar 2010: Die Nominierten - Teil 2   

Gestern wurden im Börse Express die ersten vier Nominierten zum „Zertifikat des Monats Februar 2010 vorgestellt. Heute folgen weitere vier Produkte.

Sieben Emittenten haben nominiert: die RBS, das X-markets-Team, Vontobel, RCB, UniCredit, Sal. Oppenheim und die DZ Bank. Darüber hinaus schickt Andreas Dolezal ein Zertifikat der LBBW ins Rennen.

UniCredit: Rohstoff Garant

UniCredit nominiert die Rohstoff Garant Anleihe auf den Cross Commodity Long/ Short Index (ISIN: DE000HV5BD88).

„Mit diesem innovativen Produkt können Anleger bei gleichzeitigem 100-prozentigem Kapitalschutz zum Laufzeitende von einer marktneutralen Strategie profitieren. Ein flexibles Sicherungs-System optimiert das Chance-Risiko-Verhältnis, indem die Investitionen regelmässig angepasst werden“, erklärt Frank Weingarts.

Mit Hilfe eines flexiblen Sicherungs- Systems hätte die durchschnittliche Rendite in der historischen Simulation bei 9,22% p. a. (Zeitraum 30.1.1992 bis 29.1.2010) gelegen. „In unsicheren Börsenzeiten sorgt das flexible Sicherungs-System dafür, dass die Investition in den Cross Commodity Long/Short Index während der Laufzeit reduziert und stattdessen unverzinst geparkt wird. Gehen die Kursschwankungen wieder zurück, wird erneut in den Index investiert“, so Weingarts. Sollte sich der Index zum Laufzeitende positiv entwickelt haben, erhalten Anleger die volle, durch das Sicherungs-System erzielte Performance.

Sal. Oppenheim: Aktienanleihe auf Deutsche Bank

Sal. Oppenheim nominiert eine Classic Aktienanleihe auf die Deutsche Bank (ISIN: DE000SL1GXV).

„Die Aktienanleihe bietet eine attraktive Verzinsung von 23,75% p.a. bei einer kurzen Laufzeit von lediglich drei Monaten. Zum Zeitpunkt der Emission entsprach dies einer maximalen Rendite von 7,53% über die gesamte Laufzeit“, erklärt Christopher Maass (Equity Trading & Derivatives).

Sollte die Deutsche Bank-Aktie am Bewertungstag (18. Juni 2010) auf oder über dem Basispreis von 44,50 Euro schliessen, erhalten Anleger den Nennbetrag von 1000 Euro. Schliesst die Aktie jedoch unter dem Basispreis, liefert die Emittentin pro Nennbetrag 22,47191 Aktien, wobei Bruchteile der Aktien nicht zusammengelegt werden können, sondern mit dem Schlusskurs des Basiswerts multipliziert und zusätzlich als Barbetrag ausgezahlt werden.

„Der Kupon wird am Ende der Laufzeit unabhängig von der Tilgung ausgezahlt. Die Aktienanleihe kann sowohl börslich als auch ausserbörslich zu dem dann aktuellen Kurs über die Hausbank des Anlegers gehandelt werden“, klärt Maass auf.

DZ Bank: Zins Control V

Die DZ Bank nominiert das Produkt Zinsfix Control V (ISIN: DE000AK0E389). Emissionstag ist der 12. März 2010.

„Das Zertifikat ist unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswertes mit Fixzahlungen von mindestens 5 Euro pro Zertifikat an jedem Zahlungstermin ausgestattet. Die Rückzahlung am Ende der Laufzeit von 3 Jahren und 3 Monaten erfolgt in Abhängigkeit von der Wertentwicklung des Basiswertes“, erläutert Daniela Hofmann.

Es gibt also ähnlich wie bei Aktienanleihen eine fixe und eine variable Rendite- Komponente. Am Ende der Laufzeit sind zwei Szenarien denkbar:

Szenario 1: Referenzwert notiert auf oder über dem Schwellenwert. In diesem Fall erfolgt die Rückzahlung zu 100 Euro.

Szenario 2: Referenzwert notiert unter dem Schwellenwert: Die Rückzahlung erfolgt gemäss der prozentualen Wertentwicklung des Basiswertes am Bewertungstag bezogen auf den Startwert.

Die Formel für die Berechnung der Rückzahlung lautet: (Referenzwert/Startwert) x 100 Euro

LBBW: Agrar-Safe Anleihe

Andreas Dolezal liefert - wie schon im Vormonat - eine Fremdnominierung. Die ISIN der Agrar Safe-Anleihe lautet: DE000LB0AFL9 (Nennbetrag: 1000 Euro). Dolezal: „Rohstoffe als „alternative“ Anlageklasse sind in vielen Portfolios nach wie vor unterrepräsentiert und der eingebaute Kapitalschutz kommt dem Sicherheitsbedürfnis der Anleger entgegen.“

Die LBBW Agrar Safe-Anleihe bietet dem Anleger vollständigen Kapitalschutz bei Endfälligkeit sowie 100 Prozent Partizipation am Anstieg des Basiswertes, dem S&P GSCI Agriculture Index ER bis zum Cap. Dieser beträgt 153 Prozent.

„Schliesst der Index auf oder über dem Cap, wird die Anleihe in Höhe des Caps in Prozent zurückgezahlt, liegt der Schlusskurs des Index am Bewertungstag unter dem Cap, jedoch über dem Startwert, erfolgt die Rückzahlung des Nennbetrages zuzüglich der prozentualen Wertentwicklung im Vergleich zum Startwert. Schliesst der Index am Bewertungstag auf oder unter dem Startwert, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag“, berichtet Dolezal.