Dicker Polster beim kurzfristigen Ölgeschäft   

Der Ölpreis gilt als einer der bedeutendsten weltwirtschaftlichen Indikatoren, dessen Entwicklung an den internationalen Rohstoffmärkten grösste Beachtung zukommt. Der Preis für Rohöl erlebte in den vergangenen zwei Jahren eine wahre Achterbahnfahrt. Im Gleichklang mit den Aktienmärkten fielen auch die Notierungen für Rohöl im zweiten Halbjahr 2008 dramatisch - so stürzte der Preis für ein Barrel der Sorte Brent Crude Oil von über 140 US-Dollar im Juli 2008 auf deutlich unter 40 US-Dollar im Dezember 2008 ab.

Mit der langsam aufkommenden Hoffnung auf eine baldige Erholung der globalen Konjunkturlage rückte auch Rohöl wieder in den Fokus vieler Investoren. Die lang erwartete Aufwärtsbewegung liess den Ölpreis seit Mai 2009 auf aktuell ca. 74 USDollar steigen. Ein Niveau, auf dem viele Experten Rohöl fair bewertet sehen, Potenzial für weitere Kursanstiege aber durchaus vorhanden ist.

„Mit dem neuen Öl Bonus-Zertifikat 7 von Raiffeisen Centrobank können sich Anleger für dieses Marktszenario bestens positionieren und geniessen darüber hinaus einen komfortablen Sicherheitspuffer“, erklärte Heike Arbter im Rahmen eines Pressegesprächs.

Die Eigenschaften

„Das Öl Bonus-Zertifikat 7 ist mit einer kurzen Laufzeit von neun Monaten ausgestattet und ermöglicht eine Bonusrendite von 6%. Der Sicherheitspuffer von 30% bzw. die Barriere bei 70% machen das Zertifikat besonders attraktiv“, führt sie weiter aus.

Für die Beobachtung der Barriere wird der Future mit der kürzesten Laufzeit (Front Month-Future) herangezogen. Die Barriere wird während der Beobachtungsperiode (läuft von 18.02.2010 bis 17.11.2010) laufend kontrolliert, wobei zwei Szenarien möglich sind, auf die später eingegangen wird.

Die Zeichnungsfrist läuft bis zum 16. Februar 2010, der Emissionspreis beträgt 101 Euro (inkl. Ausgabeaufschlag). Die ISIN lautet AT0000A0GVL0. Das Listing erfolgt in Wien, Frankfurt und Stuttgart.

Die Szenarien

Szenario 1: Die Barriere wird niemals unterschritten. Anleger erhalten zum Laufzeitende 106 Euro pro Zertifikat ausbezahlt, sofern Brent Crude Oil die Barriere von 70% niemals unterschritten hat. D.h. fällt der Kurs des Brent Crude Oil-Futures zu keinem Zeitpunkt unter 70% des Startwertes, erfolgt die Tilgung am Laufzeitende zu 106 Euro. Der Bonuslevel entspricht dem maximalen Auszahlungsbetrag (=Cap).

Szenario 2: Die Barriere wird unterschritten. Sollte die Barriere von 70% des Startwertes unterschritten werden, wird der Bonusmechanismus ausser Kraft gesetzt. Dies bedeutet, am Ende der Laufzeit wird die relative Performance des Brent Crude Oil-Futures im Vergleich zum Startwertausbezahlt, maximal jedoch der Cap.

Der Startwert des Zertifikats ist 100 Euro. Sollte der Anfangswert bei 74 US-Dollar liegen, entspricht die Barriere 51,80 USDollar. Der Cap entspricht 78,44 US-Dollar. Fällt der Ölkurs nun z.B. auf 40 USDollar (also deutlich unter die Barriere), ergibt sich eine negative Performance von 44,95 Prozent. Der Auszahlungsbetrag entspricht damit 55,05 Euro. Das Unterschreiten der Barriere muss nicht zwangsweise mit einem Minus enden. Auch wenn die Barriere verletzt wird, stellt der Cap den maximalen Auszahlungsbetrag dar.