Winterlicher Gipfelstürmer folgt auf Herbst Floater   

Der Herbst ist vorbei, der Winter hat längst Einzug gehalten. Das beweist nicht nur der Blick auf das Thermometer (oder aus dem Fenster), sondern auch die Tatsache, dass die Erste Group nach dem Herbst-Floater nun ein ähnliches Produkt mit winterlichem Namen emittiert hat.

„Die Gipfelstürmer Anleihe erfreut sich sehr grosser Beliebtheit. Schon seit vergangenem Herbst, als wir die erste Floater Anleihe mit einem hohen Mindestkupon emittierten, ist die Nachfrage nach solchen Produkten sehr hoch“, weiss Markus Kaller (Head of Fixed Income & Certificate Sales) zu berichten.

Die Zielgruppe wird mit folgender Frage bzw. Antwort definiert: „Suchen Sie eine langfristige Veranlagung mit attraktiver Verzinsung mit jährlich steigender Mindestverzinsung? Dann ist der Erste Group Gipfelstürmer Floater 2010-2016 genau das Richtige für Sie.“ Das wollen wir genauer wissen.

Mindest- und Höchst-Zins

Die Produkteigenschaften lassen sich anhand der getätigten Phrasen gut aufteilen und vorstellen. Die Laufzeit beträgt 6 Jahre, ist also eher für mittel- bis langfristig orientierte Anleger gedacht. Die (Mindest-) Verzinsung des Produkts ändert sich jährlich und liegt im ersten Jahr bei 2,25%. Nach jedem Laufzeitjahr steigt die Mindestverzinsung um 25 Basispunkte bzw. 0,25 Prozentpunkte. Im zweiten Jahr liegt die Mindestverzinsung also bei 2,5%, in Jahr 3 bei 2,75%, etc. Im letzten Laufzeitjahr liegt der Zinssatz dementsprechend bei (mindestens) 3,5%.

Ausschlaggebend für die Höhe der Rückzahlung ist schlussendlich der 6-Monats- Euribor (ein Beispiel verdeutlicht den Mechanismus, dazu später mehr).

Neben dem Mindestzinssatz gibt es auch einen Höchstzinssatz. Dieser bleibt während der gesamten Laufzeit konstant. „Da der Maximalzinssatz 5,25% p.a. beträgt, hat der Investor lediglich in einem extremen Zinsumfeld Nachteile“, erklärt Kaller.

Kapitalgarantie

Am Laufzeitende gilt darüber hinaus eine 100 Prozent- Kapitalgarantie. Damit sollte dem Sicherheitsbedürfnis vieler Anleger Genüge getan sein.

Drei Szenarien sollen zeigen, wie die Höhe des 6- Monats-Euribor die Verzinsung beeinflusst.

1) Der 6-Monats-Euribor wird bei 1% festgestellt. Der Kupon liegt daher bei 2,25% bzw. dem entsprechenden Mindestkupon.

2) Der 6-Monats-Euribor wird bei 3,4% festgestellt. In diesem Fall beträgt der Kupon ebenfalls 3,4% p. a.

3) Der 6-Monats-Euribor wird bei 8% festgestellt. Der Kupon beträgt 5,25%, das entspricht dem Maximalkupon.

Kaller fasst noch einmal zusammen: „Die Vorteile von der neuen Gipfelstürmer-Anleihe treffen genau die aktuellen Anlegerbedürfnisse: 100% Sicherheit, attraktive Mindestverzinsung und für den Fall von steigenden Zinsen profitiert man durch die variable Verzinsung auch an diesen Anstiegen.“ Erstvaluta ist am 26. Februar 2010, der

Erstemissionskurs beträgt 101,5%. Die ISIN lautet AT000B004064. Das Listing erfolgt in Wien (geregelter Freiverkehr) und Stuttgart. Die Stückelung liegt bei 1000 Euro, das Mindestvolumen bei 3000 Euro.