ZdM Jänner 2010: Alle Nominierten   

Das neue Jahr ist noch jung - dennoch geht es im Rennen um das Zertifikat des Monats schon das zweite Mal heiss her. Die Wahl zum Zertifikat des Monats Dezember wurde nämlich in den Jänner verlegt - als Sieger gingen die DayWAVEs vom Xmarkets Team Deutsche Bank hervor. „Das Traden steht wieder im Fokus der Anleger“, sagt Christian-Hendrik Knappe vom siegreichen X-markets Team und ergänzt: „Es freut uns sehr, dass unsere Kompetenz im Bereich der Tradingprodukte mit dem Monatssieg im Dezember Anerkennung erfahren hat.“

Jetzt hat das Rennen um das erste Zertifikat des Monats im neuen Jahr begonnen. Neben dem Titelverteidiger X-markets gehen noch fünf weitere Emittenten ins Rennen. Dabei handelt es sich um Vontobel, die Royal Bank of Scotland, Sal. Oppenheim, die Volksbank und die Raiffeisen Centrobank. Citifirst wurde von Andreas Dolezal nominiert.

Hier geht es zum Online-Voting: http://www.boerse-express.com/

1. Vontobel Garantie-Anleihe

Vontobel nominiert eine Garantie-Anleihe auf europäische Unternehmen. Die ISIN lautet DE000VT0DUU1.

Heiko Geiger charakterisiert das Produkt: „Aus den prozentualen Wertentwicklungen von 10 Aktienwerten wird der Durchschnitt gebildet und mit einer Partizipation von 80% bezogen auf den Nennbetrag ausgezahlt. Die maximale Rückzahlung ist auf 40% der durchschnittlichen prozentualen Wertentwicklung der 10 Aktienwerte begrenzt, was bei einer Partizipation von 80% einer maximal möglichen Gesamtrendite von 32% bezogen auf den Nennbetrag entspricht.“

„Nach einer raschen Aktienmarkterholung die mehr als Reaktion auf den starken Einbruch der davorliegenden Periode als auf fundamentale Gewinnerwartungen für Einzelunternehmen zurückgeführt werden kann, ist mittelfristig eine Fokussierung auf Unternehmenswerte denkbar, die eine stabile Gewinnsituation ausweisen. Eine hohe Dividendenrendite ist ein Indikator für eine mittelfristig solide Unternehmensentwicklung, wie auch eine langfristig stabile Marktpositionierung. Substanzwerte stellen ein hervorragendes Basisinvestment dar und gehören in jedes Portfolio."

2. RBS Floater Anleihe

Die Royal Bank of Scotland schickt die Floater Anleihe 01/2010 ins Rennen. ISIN: DE000AA16G04

Das Sicherheitsdenken steht nach einem volatilen Jänner im Vordergrund, was man auch an den Nominierungen erkennen kann. Neben Vontobel haben auch Sal. Oppenheim und die Royal Bank of Scotland auf eine Anleihe zurückgegriffen. Pedram Payami erklärt die Charakteristika der RBSNominierung.

„Unsere neue Floater Anleihe hat einen attraktiven Mindestzinssatz von 2,2 Prozent p.a. und eine überschaubare Laufzeit von 3 Jahren und 6 Monaten. Zusätzlich partizipiert der Anleger bei einem über 2,2 Prozent steigenden 3-Monats Euribor bis maximal 5 Prozent pro Jahr.“

Derzeit steht der 3-Monats Euribor bei 0,665 Prozent. Damit erreicht man aktuell eine klare Outperformance, muss bei steigendem Zinsniveau - Stichwort Inflation - jedoch nicht auf höhere Rückzahlungen verzichten.

Das Zertifikat ist noch bis zum 23. Februar 2010 in Zeichnung. Der Kapitalschutz in Höhe von 100 Prozent des Nominalwerts greift dabei - traditionell - nur am Laufzeitende.

3- Protect Indexanleihe

Sal. Oppenheim nominiert das Protect Indexanleihe auf den DAX. Die ISIN lautet: DE000SL1DAZ3.

„Die Protect-Indexanleihe bietet eine attraktive Verzinsung von 5% p.a. bei einer kurzen Laufzeit bis Juni 2010 und einem Teilschutz gegen fallende Kurse des deutschen Leitindex. Sollte der DAX während der gesamten Laufzeit nie auf oder unter den Protect-Level fallen, der bei 82% (zwischen 74,5% und 89,5% je nach Marktbedingungen am Ende der Zeichungsfrist) des Schlussstands des DAX am 19. Februar festgelegt wird, erhält der Anleger den Nennbetrag zuzüglich des Kupons“, lautet die kompakte Produktvorstellung von Christopher Maass (Equity Trading & Derivatives).

„Wird der Level unterschritten, und schliesst zudem der DAX am Laufzeitende unterhalb des Basispreises von 100% des Schlussstands des DAX vom 19. Februar 2010, erhält der Anleger neben den Zinsen eine Rückzahlung, die sich aus dem Schlussstand des DAX am Bewertungstag, dem 18. Juni 2010, und dem Bezugsfaktor ergibt.“ Die Protect-Indexanleihe kann noch bis zum 19. Februar zu einem anfänglichen Verkaufspreis von 100% gezeichnet werden.

4. Deutsche Bank Schatzanleihe

Der Titelverteidiger, X-markets Team Deutsche Bank, nominiert die Schatzanleihe (ISIN: DE000DB2KS84).

Bereits die ersten drei Nominierten wiesen eine ganz klare Tendenz zur Sicherheit auf, das ist beim Produkt des X-markets Team nicht anders.

Die Schatzanleihe der Deutschen Bank hat eine Laufzeit von 5 Jahren. Zur Fälligkeit ist die Anleihe zu 100% kapitalgeschützt. „Während der Laufzeit können Anleger an steigenden Zinsen in Höhe von 2,70% in den ersten drei Jahren, 2,85% im Jahr 4 und bis zu 3,00% im letzten Jahr partizipieren“, erklärt Christian-Hendrik Knappe. Die Verzinsung erfolgt erstmalig zum 07. Januar 2011, danach jährlich.

Knappe definiert darüber hinaus auch das Zielpublikum: „Die Schatzanleihe könnte für Kunden geeignet sein, die eine mittelfristige Euro-Anlage mit einer Laufzeit von 5 Jahren suchen.“

Emissionstag war der 5. Jänner 2010, die Laufzeit endet am 7. Jänner 2015. Der aktuelle Geldkurs beträgt 99,62 Euro, der Briefkurs liegt bei 100,62 Euro.

5. Volksbank EUR/USD Twin Garant IV

Die Volksbank nominiert den EUR/USD Twin Garant IV (ISIN: AT000B059654).

„Viele Marktteilnehmer rechnen in 2010 mit volatilen Aktienmärkten. Die starke Erholung in 2009 hat zum einen zu gestiegenen Rendite-Erwartungen geführt, zum anderen ist auf den Märkten aber auch wieder ein gewisses Rückschlagspotential vorhanden, was z.B. auch die vergangene Woche deutlich zeigt“, ist in der Produktinformation zu lesen.

Basiswert des EUR/USD Twin Garant IV ist der Euro/US-Dollar Wechselkurs, der in den vergangenen Jahren sehr stark geschwankt hat. „Durch die „Twin Win“ Struktur profitiert der Anleger sowohl von einem steigenden, als auch von einem fallenden Wechselkurs“, beschreibt Marianne Kögel den Mechanismus, der von starker Volatilität profitiert.

Zusammenfassend sagt sie: „Die ersten beiden Tranchen der EUR/USD Twin Garant Familie notieren derzeit am Sekundärmarkt mit klaren Aufschlägen. Somit ist dies aus unserer Sicht ein Investment, das für das derzeitige Marktumfeld ideal geeignet ist.“

6. RCB Öl Bonus-Zertifikat 7

Die RCB nominiert im Jänner das Öl Bonus- Zertifikat 7 (ISIN: AT0000A0GVL0). Das Produkt befindet sich noch bis zum 16. Februar 2010 in Zeichnung.

„Das neue Öl Bonus-Zertifikat 7 von Raiffeisen Centrobank eignet sich aufgrund des Sicherheitspuffers für alle Investoren, die im Vergleich zu einem Direktinvestment in Öl ein geringeres Risiko suchen und auch bei Seitwärtsbewegungen überdurchschnittliche Renditen erzielen möchten“, erklärt Philipp Arnold.

Sollte der Ölpreis während der 9-monatigen Laufzeit nicht mehr als 30% fallen, so erzielen Anleger eine Bonusrendite von 6%. „Weiters ist das Zertifikat zu 100% währungsgesichert, die Entwicklung des Euro/US-Dollar-Wechselkurses hat somit keinen Einfluss auf die Performance des Zertifikates“, umschreibt Arnold die Quanto- Funktion.

Die Börsennotiz erfolgt sowohl in Wien, als auch in Stuttgart und Frankfurt. Der Zeichnungspreis beträgt 100 Euro, hinzu kommt ein Ausgabeaufschlag von 1 Prozent.

7. Citifirst Öl-Express-Zertifikat

Die letzte Nominierung stellt eine Art Novum dar, es handelt sich nämlich um eine „Fremdnominierung“. Andreas Dolezal hat das Öl Express-Zertifikat von Citifirst nominiert. Die ISIN lautet: DE 000A1DCUY 4

„Liegt der Ölpreis an den halbjährlichen Bewertungsstichtagen auf oder über seinem Startniveau, werden 4,5% Kupon bezahlt und gleichzeitig erfolgt die Tilgung. Liegt der Ölpreis am Bewertungsstichtag unter seinem Startwert, wird die Laufzeit um ein halbes Jahr verlängert“, beschreibt Dolezal den Mechanismus. Die Laufzeit beträgt maximal 1,5 Jahre.

Am Ende der Laufzeit gibt es aber nur eine bedingte Kapitalgarantie. Der Ölpreis darf nicht 20% oder mehr unter seinem Ausgangsniveau notieren, sonst sind Verluste die Folge.

Dolezals Fazit: „Bei max. 1,5 Jahren Laufzeit die Chance auf 2 x 4,5% Kupon pro Jahr erscheinen mir im derzeitigen Zinsumfeld durchaus attraktiv. 20% Sicherheitspuffer sind zwar nicht viel, aber für Investoren, die einen weiter steigenden Ölpreis erwarten, wohl ausreichend.“