US-Bankgiganten enttäuschen   

Morgan Stanley

Die US-Bank Morgan Stanley hat mit dem Ergebnis für das vierte Quartal 2009 die Erwartungen derAnalysten verfehlt. Grund für das schlechtere Abschneiden warenrückläufige Erlöse im Handel.Morgan Stanley, die sechstgrößte US-Bank nach Bilanzsumme,berichte einen Gewinn im fortlaufenden Geschäft von 413 Mill.Dollar oder 14 Cent je Aktie. 21 von Bloomberg befragteAnalysten hatten im Mittel mit einem Gewinn von 42 Cent je Aktiegerechnet.Bankenchef James Gorman, der Anfang des Monats auf JohnMack folgte, hat am Personalkarussell gedreht und das Managementdurcheinandergewirbelt, nachdem die Bank den Konkurrenten imHandelsbereich 2009 größtenteils hinterherlief. Morgan Stanley musste ebenso wie JPMorgan Chase und Citigroup Inc. einen Rückgang bei den Erlösen im Handelgegenüber dem dritten Quartal berichten. Grund dafür warensinkende Spannen und geringeres Volumen. “Das vierte Quartal wareinfach flau, da hat wohl kein Weg dran vorbei geführt”, sagteRalph Cole, Senior Vice President in der Analyse bei FergusonWellman Inc. in Portland, Oregon.Morgan Stanley war die zweitgrößte Investmentbank in denUSA bevor sie sich im September 2008 im Zuge der Finanzkrise ineine Bankenholding wandelte. Seither berichtet die Bank für diezwölf Monate bis Ende Dezember, vorher endete das Gschäftsjahrim November.Außerdem hat die Bank auf ein neues Geschäftsmodellumgestellt. Sie hängt weniger vom Handel ab und verdient mehrmit Gebühren wie beispielsweise der Finanzberatung fürPrivatkunden und der Vermögensverwaltung. Im Juni übernahmMorgan Stanley für 2,75 Mrd. Dollar die Mehrheit an einemGemeinschaftsunternehmen mit der Citigroup-Investmentbankentochter Smith Barney, zu dem unter anderem mehrals 18.000 Finanzberater gehören. Mit James Gorman leitet seitAnfang des Jahres ein Manager die Bank, der vor allem in derVermögensverwaltung Erfahrung hat. Sein Vorgänger John Mackdagegen hatte Jahrzehnte lang im Investmentbanking gearbeitet.

Bank of America

Bank of America Corp. hat imvierten Quartal einen Verlust in Höhe von 194 Mill. Dollar (137Mill. Euro) erlitten. Es war der dritte Verlust in fünfQuartalen für die größte Bank der USA.Die Rückzahlungen von Geldern aus dem TARP-Programm zurRettung der Banken eingerechnet, belief sich der Verlust auf 5,2Mrd. Dollar oder 60 US-Cent je Aktie. 20 von Bloomberg befragteAnalysten hatten im Mittel mit einem Verlust von 52 Cent jeAktie gerechnet.Im vierten Quartal bildete die Bank Rückstellungen fürfaule Kredite im Umfang von 10,1 Mrd. Dollar. In den dreiQuartalen zuvor lag der Vergleichswert im Durchschnitt bei 12,8Mrd. Dollar. Das Tempo der Zuwachsraten bei Krediten in Verzugist in den letzten drei Quartalen stetig gesunken.“Die Investoren richten ihr Augenmerk aufKonsumentenkredite. Da gab es bislang wenig Grund zur Freude.Bank of America ist in diesem Segment stärker exponiert alsandere große Banken”, sagte Jack Ablin, LeiterInvestmentstrategie bei Harris Private Bank in Chicago.Es ist das erste Mal, dass die Bank unter ihrem neuenVorstandsvorsitzende Brian T. Moynihan Quartalszahlen vorlegt.Unter seiner Führung soll sich die Bank auf das Tagesgeschäftkonzentrieren, hat Moynihan angekündigt; Übernahmen trätendemgegenüber in den Hintergrund. Große Zukäufe seien nichtnotwendig, um aus der Rezession herauszufinden, sagte der neueVorstandschef. Unter dem Vorgänger Kenneth D. Lewis hatte Bankof America seit 2004 Zukäufe im Umfang von insgesamt 120 Mrd.Dollar getätigt.

State Street

Die US-Depotbank State Street hat für das vierte Quartal einen Gewinn von 498
Mill. Dollar berichtet, gegenüber 234 Mill. Dollar im
Vorjahreszeitraum. Zum Gewinnanstieg beigetragen hat eine
Kurserholung bei den festverzinslichen Wertpapieren, deren Wert
während der Finanzkrise eingebrochen war.
Der Nettoertrag stieg auf 1 US-Dollar je Aktie, gegenüber
0,45 Dollar je Aktie im Vorjahr, als das Ergebnis durch den
Aufwand für Stützungsmaßnahmen bei einigen Geldmarktprodukten
und Kosten im Zusammenhang mit dem Abbau von Arbeitsplätzen
belastet war. Siebzehn von Bloomberg befragte Analysten hatten
einen Gewinn pro Aktie von 99 Cents erwartet.
“State Street ist stark unter Druck bei den
Provisionserlösen und sie sind froh, dass ihnen die
Anleihepositionen einen positivenm Schub gebracht haben”, sagte
Marty Mosby, Analyst bei FTN Equity Capital Markets Corp. in Memphis, Tennessee. 

Wells Fargo

Die US-Bank Wells Fargo hat im vierten Quartal zum vierten Mal in Folge einen Gewinn erzielt. Im Hypothekengeschäft stiegen die Erlöseund die Kostenim Zusammenhang mit dem Zukauf der Wachovia Corp. sanken.Die Bank mit Sitz in San Francisco meldete am Mittwocheinen Gewinn von 2,8 Mrd. Dollar, oder 8 US-Cent Cent je Aktie.19 von Bloomberg befragte Analysten hatten im Mittel mit einemGewinn von einem Cent je Aktie gerechnet.“Wells Fargo bleibt eine der gesündesten unter den großen Banken aufgrund ihrer Ertragsstärke im Kerngeschäft”, sagten dieAnalysten im Team um Chris Kotowski von Oppenheimer & Co. vorVeröffentlichung der Zahlen. Die Ertragsstärke der Bank half dabei, die 25 Mrd. Dollaraus dem TARP-Programm der Regierung zur Rettung der Bankenzurückzuzahlen. Aus dieser Entscheidung ergaben sichMindereinnahmen von 2 Mrd. Dollar für die Altaktionäre und eineVerringerung der Dividende um 1,25 Mrd. Dollar im Jahr, sagteJohn Stumpf, der Vorstandsvorsitzende im Dezember. Zum Ausstiegaus dem TARP-Programm hatte die Bank im Dezember das Kapitalerhöht und neue Aktien im Volumen von 12,5 Mrd. Dollarplatziert. Größter Aktionär von Wells Fargo ist BerkshireHathaway Inc., die Beteiligungsgesellschaft des Investors WarrenBuffett mit einem Anteil von rund sechs Prozent. Stumpf hatte nach der Übernahme des Wettbewerbers Wachovia2008 Einsparungen über fünf Mrd. Dollar angekündigt. Auch dieVerluste für variabel verzinste Hypothekenanleihen dürftenniedriger ausfallen als erwartet, sagte der Vorstandsvorsitzende. Mit Wells Fargo legt die letzte der vier großen US-Banken die Zahlen zum vierten Quartal vor. JPMorgan Chase, die zweitgrößte US-Bank, gemessen an der Bilanzsumme, vervierfachte den Gewinn im vierten Quartal auf 3,28 Mrd. Dollar - getrieben von Erlösen im Investmentbanking. Citigroup Inc. meldete einenVerlust in Höhe von 7,6 Mrd. Dollar infolge von Kosten zum Ausstieg aus dem TARP-Programm.

Bloomberg