ZdM November 2009: Die Nominierten - Teil 2   

Gestern wurden im Börse Express die ersten vier Nominierten vorgestellt. Heute folgen die nächsten vier.

Acht Emittenten haben nominiert: die DZ Bank, Die Manufaktur, RCB, X-markets Team Deutsche Bank, Volksbank, Vontobel, Erste Group und UniCredit.

Europa Bonus Performer 10

Die Volksbank, Sieger im September, schickt den Europa Bonus Performer 10 (ISIN: AT000B059431) ins Rennen.

Das Produkt ist mit einer Laufzeit von fünf Jahren, einer Barriere von 50% des Startwertes, und einem Bonus von 55% ausgestattet. Basiswert ist der europäische Leitindex, der DJ EuroStoxx 50. So viel zu den Eckdaten. Der Emissionspreis liegt bei 1000 Euro je Stück, der Ausgabeaufschläg beträgt drei Prozent.

„Wenn der Basiswert die Barriere während der Laufzeit nicht berührt oder unterschreitet, erfolgt die Tilgung zu mindestens 1550 Euro je Stück. Das Zertifikat ist ohne Cap ausgestattet, das heisst wenn der Basiswert bis zum Laufzeitende über den Bonuslevel steigt (Anm.: über +55 Prozent), dann partizipiert der Anleger auch an diesen Gewinnen ohne jegliche Abschläge“, erklärt Alexandra Baldessarini von der Volksbank.

Das Zertifikat bietet somit eine Seitwärtsrendite von 9,16% p.a. (ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags) kombiniert mit einem 49,99-prozentigen Sicherheitspuffer.

Vontobel REITs Low Volatility

Vontobel nominiert das (sich noch bis 10. Dezember in Zeichnung befindende) Index-Zertifikat auf den Vontobel REITs Low Volatility Index (ISIN: DE000VT0RLV8).

„Der Basiswert besteht aus 20 Real Estate Investment Trusts, kurz REITs, die halbjährlich nach klaren Kriterien einem Auswahlverfahren unterliegen, um in den derzeitig volatilen Märkten eine möglichst stabile Performance zu erzielen. Wesentliches Auswahlkriterium ist eine möglichst geringe historische Volatitilität. Somit bieten wir dem Anleger die Performance eines globalen REIT-Indexes mit der niedrigen Schwankungsintensität eines offenen Immobilienfonds“, erklärt Heiko Geiger und liefert die Argumente pro Immobilien gleich nach:

„Die Zeichen für eine Wiederbelebung des Immobilien-Sektors mehren sich. Die Mietrenditen stabilisieren sich und auch die Cashflow-Seite der Unternehmen verbessert sich zunehmend. Die gesenkten Leitzinsen der Zentralbanken erleichterten den Unternehmen zudem, ihre Finanzierungen zu restrukturieren.“

Herbst Floater

Die Erste Group nominiert den Herbst Floater (ISIN AT000B003868), ein Produkt, das bei Kunden auf reges Interesse gestossen ist.

Laut Andre Albrecht handelt es sich dabei um ein „optimales Produkt, um von einem Zinsanstieg zu profitieren“.

Die Laufzeit beträgt sechs Jahre. Im ersten Jahr beträgt der Kupon 3%, danach liegt der Kupon zwischen 3 und 6,5% pro Jahr, abhängig davon, wo der 6-Monats- Euribor steht. Am 14. 12. 2015 wird der Herbst Floater zu 100% des Nominale zurückbezahlt. Der Erstemissionskurs liegt bei 101,3%. Die Stückelung entspricht 1000 Euro, das Mindestvolumen 3000 Euro.

Wie bereits erwähnt, richtet sich der Kupon nach der Höhe des 6-Monats- Euribor. Als Negativ-Beispiel gilt jenes Szenario, in welchem der Zinssatz auf über 6,5% steigt. In diesem Fall erhalten Anleger dennoch „nur“ den Maximalkupon von 6,5%. Eine Zinshöhe im Bereich knapp unterhalb des Maximalkupons wird hingegen als „positiv“ bewertet.

Fondsanleihen

Die UniCredit hat fünf Fondsanleihen auf diverse Investmentfonds nominiert (ISIN DE000HV5AY01-04).

„Mit den neuen Anleihen hat der Anleger vielversprechende Renditechancen“, sagt Frank Weingarts, Experte für Wertpapier- Anlagelösungen der UniCredit Group. „In jedem Fall sind ihm überdurchschnittlich hohe Kupons sicher. Und sollte der Anleger Fondsanteile geliefert bekommen, wandelt sich das Investment einer Anleihe in ein Fondsinvestment um.“

Den Fondsanleihen liegen verschiedene Investmentfonds zugrunde. Deren jeweiliger, festgelegter Basispreis bildet die Grundlage für die Rückzahlung des Kapitals am Laufzeitende. Liegt der jeweilige Nettoinventarwert des Fonds am 11. November 2010 auf oder über dem Basispreis, erhalten Anleger den Nominalbetrag plus den entsprechenden Kupon zurückbezahlt. Schliesst er unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung durch die Lieferung von Fondsanteilen des jeweiligen Basiswerts (Baring Hong Kong China Fund, Allianz RCM Rohstofffonds, BlackRock World Energy Fund, BlackRock World Mining Fund, DWS Russia Fonds).