Ein Rohstoff-Investment ohne Risiko eingehen   

Die laufende Handelswoche hat es in sich. Zunächst ging es steil bergab, danach wieder nach oben. Viele Anleger sind verunsichert.

Das X-markets Team der Deutsche Bank hat sich nun ein neues Produkt einfallen lassen. Die db Commodity Euro Index Anleihe 2014 hat eine Laufzeit von 5 Jahren und ist ein zu 100% des Nennbetrags kapitalgeschütztes Produkt, das an die Wertentwicklung des db Commodity Euro (Excess Return After Cost) Index (Basiswert) gekoppelt ist.

Anleger erhalten bei Fälligkeit mindestens 100% des Nennbetrags von 100 Euro zurück, unabhängig davon, wie sich der Kurs des Basiswertes über die Laufzeit des Produktes entwickelt. Zusätzlich kann der Anleger an der positiven Wertentwicklung des Basiswertes bis zum Cap partizipieren, wenn der Basiswert am Ende der Laufzeit über 100% des Standes bei Auflegung notiert.

Der Index enthält eine weitestgehende Absicherung (Hedge) auf monatlicher Basis gegen Schwankungen des Euro/USDollar Wechselkurses. Somit könnte die Anleihe für Anleger geeignet sein, die mit einer Kurssteigerung des Basiswertes zum Ende der Laufzeit rechnen, und gleichzeitig das Verlustrisiko für das eingesetzte Kapital minimieren möchten.

12 Rohstoffe aus 4 Gruppen

Die db Commodity Euro Index Anleihe 2014 ist - wie bereits erwähnt - an die Wertentwicklung des db Commodity Euro Index gekoppelt. Der db Commodity Euro Index ist ein Rohstoffindex, der die Wertentwicklung von zwölf der wichtigsten und umsatzstärksten Rohstoffe abbildet.

Die zwölf Rohstoffe sind Teil der vier bedeutenden Rohstoffgruppen: Energie, Industrie- und Edelmetalle sowie Agrarrohstoffe. Die Gewichtung der Rohstoffe in dem Index ist variabel und wird monatlich dynamisch anhand der Preisentwicklung angepasst. Im Vergleich zum langfristigen Mittelwert werden unterbewertete Rohstoffe tendenziell höher gewichtet und überbewertete Rohstoffe niedriger gewichtet. Jeder Rohstoff kann mit bis zu 20% im Index gewichtet sein, mit Ausnahme eines beliebigen Rohstoffs, der mit bis zu 35% gewichtet werden darf.

Die Zeichnungsfrist läuft bis zum 3. November 2009, der Nennbetrag liegt bei 100 Euro (hinzu kommen 1,5% Ausgabeaufschlag und 1,5% Platzierungsprovision). Die ISIN lautet DE000DB5JHE0. Das Listing erfolgt in Frankfurt (SMART Trading) und Stuttgart (EUWAX).

Worst-Case: Keine Rendite

Am Laufzeitende bietet die Anleihe dem Anleger eine auf den Cap begrenzte Partizipation an einer positiven Entwicklung des Basiswertes, ausgehend von dessen Anfangsreferenzstand.

Im Gegenzug ist der Anleger dem Risiko ausgesetzt, dass der Basiswert am Laufzeitende unter dem Anfangsreferenzstand notiert. In diesem Fall hat der Anleger keine Rendite auf sein eingesetzes Kapital, so dass eventuell nur der Nennbetrag zur Rückzahlung kommt. Anlegern stehen keine Ansprüche auf/aus dem Basiswert (z.B. Zinszahlungen) zu. Die einzige Ertragschance während der Laufzeit besteht in einer Steigerung des Preises der Anleihe.