Der nächste Anleihen-Emittent: Laurèl   

Die Laurèl GmbH, ein international tätiges Damenmodeunternehmen, plant die Begebung einer Unternehmensanleihe (ISIN: DE000A1RE5T8) mit Einbeziehung in den Open Market der Deutsche Börse AG (Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse) in das Segment Entry Standard für Anleihen.

Die Angebotsfrist für die Anleihe im Volumen von bis zu 20 Mio. Euro beginnt am 29. Oktober 2012 und endet voraussichtlich am 14. November 2012 um 12:00 Uhr.

Der jährliche Zinssatz beträgt 7,125% bei einer Laufzeit von 5 Jahren. Von der Creditreform Rating AG erhielt Laurèl die Rating-Note 'BBB' (Investment-Grade).

Den Emissionserlös aus der Unternehmensanleihe will Laurèl für das weitere Unternehmenswachstum einsetzen. Laurèl hat das strategische Ziel, die Umsätze bis zum Ende des Geschäftsjahres 2016/2017 auf bis 80 Mio. Euro zu verdoppeln. Ein Schwerpunkt liegt im Ausbau eigener Stores. So sollen neben den ohnehin bis Ende 2013 geplanten fünf neuen Stores in Amsterdam, Wien, Shanghai, Berlin, und Düsseldorf weitere Stores in Europa und den asiatischen Märkten, in denen Laurèl bereits vertreten ist, eröffnet werden. Beabsichtigt ist ein Wachstum von derzeit zehn auf über 40 eigene Stores bis zum Geschäftsjahresende 2016/2017. Zudem ist beabsichtigt, auch die Zahl der Outlets von derzeit drei auf acht zu erhöhen. Weitere Mittel aus der Emission sollen in die IT-Optimierung und den Aufbau des Lizenzgeschäfts, beispielsweise für Parfüms und Sonnenbrillen, fließen. Außerdem plant das Ma nagement den Markteintritt in den USA, wahlweise durch Gründung einer US-Tochtergesellschaft oder Akquise eines Distributeurs. Sofern sich die Möglichkeiten am Markt ergeben, plant Laurèl, alternativ bis zu 50% des Emissionserlöses auch für Zuerwerbe eines im Markt eingeführten Markenamens oder eines Unternehmens mit einer im Markt eingeführten Marke in der Damenoberbekleidung zu verwenden.

Die Laurèl GmbH konnte im abgelaufenen Rumpfgeschäftsjahr 2011/2012, das sechs Monate bis zum 30. April 2012 umfasste, einen Umsatz von 17,1 Mio. Euro sowie weiteren 1,6 Mio. Euro in der 100%igen Tochtergesellschaft Laurèl Asia Ltd. erzielen. Rund 70% der Erlöse wurden im nicht deutschsprachigen Ausland erzielt, rund 50% außerhalb Westeuropas. Im Rumpfgeschäftsjahr 2011/2012 lag das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der Laurèl GmbH bei 2,3 Mio. Euro bei einer EBIT-Marge von 13,4% (EBIT Laurèl Asia Ltd.: 0,05 Mio. Euro). Die Eigenkapitalquote der Laurèl GmbH zum 30. April 2012 lag bei 69%.

Der Wertpapierprospekt für die Emission wurde am 22.10.2012 von der luxemburgischen Finanzmarktaufsichtsbehörde CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) gebilligt und an die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und die Österreichische Finanzmarktaufsicht (FMA) notifiziert. Der Wertpapierprospekt steht ab sofort auf der Internetseite der Laurèl GmbH (http://www.laurel.de/ zum kostenlosen Download bereit.

Die Eckdaten:

Emittentin Laurèl GmbH
Volumen Bis zu 20 Mio. Euro
Kupon 7,125%
Stückelung 1.000 Euro
ISIN DE000A1RE5T8
Laufzeit 5 Jahre
Rating BBB (Investment-Grade; Creditreform Rating AG, August 2012)
Beginn Zeichnungsfrist 29.10.2012 - 14.11.2012 (vorzeitige Schließung vorbehalten)
Valuta 16.11.2012
Status Nicht nachrangig, nicht besichert
Covenants Negativerklärung, Drittverzug, Ausschüttungsbegrenzung in Höhe von 50% des Bilanzgewinns
Emissionspreis 100%
Rückzahlung 100%