Lanxess: Mit Spin-Off-Aktie zu sechs Prozent Rendite   

Vor ziemlich genau zwei Monaten, Mitte Juli, wurde bekannt, dass Helaba neben der Zertifikate-Plattform auch einen Grossteil der WestLB-Zertifikate übernimmt.

Damit ist Helaba zu einem bedeutenden Zertifikate-Player geworden. Wir haben eine Aktienanleihe auf die Lanxess AG unter die Lupe genommen. Dieses Unternehmen ist 2004 aus einem Spin-Off der Bayer AG entstanden und hat eine sehr interessante DAX-Historie. Im Jänner 2005 notierte man für einen einzigen Tag als 31. Wert im Deutschen Aktienindex. Ende September steht die Rückkehr auf dem Programm. Gemeinsam mit Continental (das als erstes Unternehmen zum zweiten Mal in den DAX zurückkehren wird) werden die DAX-Gründungsmitglieder MAN und Metro verdrängt.

Unabhängige Kuponzahlung

Zurück zur Aktienanleihe. Die Laufzeit ist traditionell kurz gehalten und wird zwölf Monate betragen. Auf Anleger wartet ein Kupon in Höhe von sechs Prozent, der am 10. Oktober 2013 bezahlt wird.

Ob auch der volle Nominalbetrag von 1000 Euro zurückbezahlt wird, ist jedoch Sache des Aktienkurses. Am 5. Oktober 2012 wird der Schlusskurs der Lanxess-Aktie betrachtet, das ist der Anfangskurs. Danach wird der „Basiskurs“ bestimmt, welcher zwischen 77 und 82 Prozent des Anfangskurses liegen wird.

Das nächste wichtige Datum ist der 2. Oktober 2013, der sogenannte „Bewertungstag“. Der Schlusskurs der Lanxess-Aktie sollte im Optimalfall über dem Basispreis liegen. Dann dürfen sich Anleger nämlich neben dem Kupon, der unabhängig von der Aktienperformance bezahlt wird, auch über die Rückzahlung des vollen Nominalbetrags freuen.

Wird der Basispreis jedoch unterschritten (wichtig: nur der Schlusskurs am 2. Oktober 2013 zählt), erfolgt die Lieferung von Aktien. Anleger müssen dann einen „noch nicht realisierten“ Verlust von mindestens 18 bis 23 Prozent (je nachdem welcher Puffer am 5. Oktober 2012 festgelegt wird) hinnehmen, der sich um die Kuponzahlung von 6 Prozent vermindert.

Bis 5. Oktober 2012 zeichnen

Die Zeichnungsfrist läuft bis zum 5. Oktober 2012, der anfängliche Verkaufspreis beträgt 1000 Euro (kein Ausgabeaufschlag). Die ISIN lautet DE000HLB0R96. Das Listing erfolgt im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse.