ZdM August: SG Global Quality Index-Zertifikat   

Insgesamt fünf Emittenten haben in den vergangenen Wochen Produkte für die Wahl zum Zertifikat des Monats August 2012 nominiert. Anfang der Woche wurden diese Produkte im Börse Express vorgestellt, danach hiess es für Leser, Emittenten und die Börse Express Zertifikate-Redaktion abzustimmen, um einen Sieger zu küren.

Dieser wurde nun mit Société Générale gefunden. Gleich beim ersten Antreten konnte der Sieg verbucht werden. Zu verdanken hat man das dem open-end-Partizipationszertifikat auf den „SG Global Quality Income Index“.

Stabiles Geschäft

Das Kernthema beim Sieger-Zertifikat ist Value Investing, also wertorientiertes Investieren. Dabei handelt es sich um eine Anlagestrategie, bei der Anleger durch aktives Stock Picking Aktien kaufen, die sie für unterbewertet halten, um damit eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. „Value-Aktien bringen stabilen Gewinn und sind vergleichsweise preiswert zu haben, dabei ist die Auswahl gross: Es gibt zahlreiche Unternehmen mit stabilem Geschäft, verlässlichen Gewinnen, hohen Ausschüttungen und einem Kurs, der im Verhältnis dazu günstig ist. Und in Krisenzeiten entwickeln sich deren Kurse in der Regel besser als der breite Markt“, erklärt Peter Bösenberg, Zertifikate-Experte bei der Société Générale.

Keine Analyse nötig

Mit dem Partizipations-Zertifikat auf den SG Global Quality Income Index, sollen Anleger von dieser Anlagephilosophie profitieren. Der Basiswert enthält mindestens 25 und maximal 75 Aktien der „interessantesten Value-Unternehmen“ aus aktuell folgenden Ländern: Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Grossbritannien, Hong Kong, Irland, Israel, Italien, Japan, Kanada, Luxemburg, Niederlande, Neuseeland, Norwegen, Österreich, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Südkorea, Schweiz, USA.

Die Zusammensetzung wird alle drei Monate überprüft. Der Index ist als Performance-Index konzipiert, sodass Anleger nicht nur an der reinen Wertentwicklung der enthaltenen Aktien partizipieren, sondern auch an den Netto-Dividendenzahlungen der Unternehmen. Das Zertifikat bildet die Performance des SG Quality Income Index abzüglich der Managementgebühr von 1 Prozent p.a. eins zu eins ab.
„Mit dem SG Global Quality Income Index können Anleger auf eine gute Performance mit stabilen Gewinnen setzen, ohne in Einzeltitel investieren zu müssen, die sie mittels einer Fundamentalanalyse selbst bewerten müssten“, so Bösenberg.

Erst eine Woche alt

Der Index wird von der Structured Solutions AG berechnet, entscheidende Kriterien für die Aufnahme sind dabei unter anderem eine Streubesitz-Marktkapitalisierung der Unternehmen von mindestens drei Milliarden US-Dollar und eine überdurchschnittliche Dividende. Qualitätskriterien sind ausserdem Profitabilität (positiver ROA/Nettoertrag, Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit), Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten an der Bilanzsumme, Liquidität, Mittelherkunft und operative Effizienz (wachsende Margen und zunehmender Umsatz).

Die Kursentwicklung des Zertifikats mit der ISIN DE000SG3JGQ9 läuft seit der Emission am 30. August 2012 sehr wechselhaft. Einem kurzen Ab, folgte ein Auf, dann ging es wieder ab, seither wieder auf. Auch wenn man in Value-Aktien investiert, ist also für genug Volatilität gesorgt.