Silberzertifikat mit glänzenden Aussichten   

„Die fundamentale Silber-Ausgangslage ist derzeit vielversprechend. Da Silber zu den Edelmetallen gehört, sollte es von der positiven Edelmetallausgangslage, die durch eine steigende Inflationserwartung und einen schwachen US-Dollar gekennzeichnet ist, profitieren“, steht in Rohstoff Derivate, der Reasearch-Publikation der DZ Bank.

Mit dem Zertifikat Bonus Cap auf Silber haben Anleger die Chance, von einer positiven Wertentwicklung des Silberpreises (Basiswert: Silber Spot Price an der London Bullion Market Association, US-Cents pro Feinunze) zu profitieren. Am 15. September wurde das Fixing des Silberpreises (1652 US-Cents pro Feinunze) als Startwert festgelegt.

Notiert der Silberpreis an den Barrierebeobachtungstagen (16.09.2009 bis 15.12.2010) niemals auf oder unterhalb der Barriere in Höhe von 65% des Startwertes, erhalten Anleger am Ende der Laufzeit 100 Euro pro Zertifikat (Basisbetrag) zzgl. eines Bonus von 13% des Basisbetrages (effektive Rendite liegt bei 10,18%) zurück. Sollte der Silberpreis während der Beobachtungstage die Barriere berühren oder unterschreiten, entfällt die Bonuszahlung und Zertifiakte-Inhaber erhalten am Ende der Laufzeit eine Rückzahlung entsprechend der Wertentwicklung des Basiswertes (Fixing am Bewertungstag bezogen auf den Startwert, multipliziert mit dem Basisbetrag; maximaler Rückzahlungsbetrag: 113 Euro pro Zertifikat). Genaueres dazu in der Szenario- Analyse.

Konjunkturerholung

Auch die aktuell laufende Konjunkturerholung ist für Silber positiv. „Der sich verbessernde markoökonomische Ausblick für Europa und die USA wird 2010 für einen spürbaren Anstieg der Industrienachfrage nach Silber sorgen“, so die DZ Bank.

Verkaufsbeginn war am 16. September 2009, heute ist Valuta. Der anfängliche Verkaufspreis beträgt 100 Euro (Hausbank verrechnet 1% des Basisbetrags von 100 Euro als Erlös). Die ISIN lautet DE000DZ0R0P4. Das Listing erfolgt in Frankfurt (Scoach) und Stuttgart (EUWAX).

Szenario-Analyse

Ein Beispiel aus der Produktinformation soll über mögliche Szenarien aufklären.

1) Der Basiswert steigt und notiert am Bewertungstag über dem Bonusniveau. Das Fixing des Silberpreises liegt bei 1900 US-Cents. In diesem Fall werden sowohl Basisbetrag als auch Bonus ausbezahlt. Der Rückzahlungsbetrag liegt bei 113 Euro, damit beträgt der Gewinn über die Laufzeit 13 Prozent (10,18% p.a.).

2) Der Basiswert durchbricht die Barriere und steigt danach wieder. Das Fixing des Silberpreises liegt bei 1746 USCents. In diesem Fall erfolgt die Auszahlung entsprechend folgender Rechung: (Fixing am Bewertungstag/Startwert) x Basisbetrag (1746/1652) x 100. Der Rückzahlungsbetrag liegt bei 105,69 Euro (maximal wären 113 Euro möglich), damit beträgt der Gewinn über die Laufzeit 5,69 Prozent.

3) Der Basiswert steigt zunächst, sinkt anschliessend, bleibt aber bis zum letzten Barrierebeobachtungstag über der Barriere. Das Fixing beträgt 1300 USCents. Damit werden Basisbetrag und Bonus ausbezahlt. Siehe Punkt 1).

4) Der Basiswert durchbricht die Barriere und steigt danach nicht mehr. Das Fixing liegt bei 640 US-Cents. Rechnung wie bei 2) - dadurch ergibt sich ein Rückzahlungsbetrag von 38,74 Euro. Der Verlust über die Laufzeit beträgt damit 61,26 Prozent.