Fonds des Monats August: Espa vertraut Corporate Bonds   

Teil 1 der Nominierungen - Franz Gschiegl, Vorstand der Erste Sparinvest setzt auf das Thema Anleihen - und nominiert den Espa Select Bond Dynamic (AT0000A054L6) als Fonds des Monats August.

Und das in einer Zeit, in der die grosse Sorge vor der Pleite eines oder gar mehrerer Staaten durch die Köpfe der Anleger spukt. Hier seien etwa die europäischen PIIGS genannt. Dabei wird am Markt aber durchaus unterschieden, nicht alle Bonds sind schlichtweg böse und riskant. Da gibt es etwa die als sicher angesehenen Häfen Deutschland und USA, die aber nur noch Renditen bieten, die nach Abzug der Inflation bereits negativ sind.
Es gibt aber auch prosperierende Unternehmen die finanziell besser denn je dastehen. Summa summarum gehört die Anleihe sogar zu jenen heuer raren Asset-Klassen, mit denen noch Gewinne zu erzielen waren. Ausserdem ermöglichen Bonds eine relativ breite Diversifizierung innerhalb ihrer Klasse. „Was darf es sein?“, fragt daher auch Vorstand Gschiegl: „Hohe Zinsen in Brasilien, Unternehmensanleihen mit ‘Pfiff’ und vielleicht auch ein Schutzschild zur Absicherung vor Inflation? In Zeiten wie diesen sind Alternativen zu Euro- und US-Staatsanleihen gefragt“, sagt Gschiegl.

Der Espa Select Bond Dynamic ist ein aktiv verwalteter Anleihen-Dachfonds und vereinigt verschiedene Anleihen-Sorten unter einem Dach. Er veranlagt flexibel in die unterschiedlichsten Anleihensegmente: nationale und internationale Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Emerging Market Bonds in Hart– und Lokalwährung, Konvergenzanleihen aus dem „Neuen Europa“, aber auch internationale Hypotheken- und Wandelanleihen. Es wird darauf Wert gelegt, dass im Portfolio eine durchschnittliche mittlere Bonität (Rating im Durchschnitt nicht unter BBB) erreicht wird. Die 3-Jahres Performance beträgt knapp 12 Prozent, aber auch YTD liegt der von Gerhard Beulig gemanagte Fonds im Plus. Europäische Unternehmensanleihen sind derzeit Beuligs ‘Lieblinge’, der Grossteil des Portfolios ist darin investiert.