Ein Long Turbo hat es in der Krise ganz schwer: Obwohl „aus Eisen“, kam er unter die Räder...   

Der Börse Express kürte in den Jahren 2006/2007 „Zertifikate des Monats“ (bevor es die Zertifikate Awards Austria gab). Damals stand der ATX bei „um die 4000 Punkte“ und auch die intl. Leitindizes notierten deutlich höher. Gemeinsam mit Andreas Dolezal von Die Manufaktur sehen wir uns im August die historischen „Zertifikate des Monats“ aus dieser Phase an. Deren Performance muss natürlich immer vor dem Hintergrund der „Krise“ betrachtet werden, die verschiedenen Mechanismen der Zertifikate zeigen sich gerade vor diesem Hintergrund sehr schön. Heute Teil 10 der Serie.

Zertifikat des Monats Februar 2007: Eisenerz-Basket Turbo Zertifikat der RCB

Zum zweiten Mal gewann die RCB im Februar 2007 mit einem Themen-Zertifikat den Titel „Zertifikat des Monats“. Das Eisenerz-Basket Turbo Zertifikat ist zudem das einzige Hebel-Zertifikat, das jemals von der Jury und den Lesern derart ausgezeichnet wurde.

„Einerseits ist der Bedarf aus den klassischen Industrienationen entsprechend hoch, andererseits steigt auch die Nachfrage der sogenannten Schwellenländer rasant an“, gab sich die RCB im Datenblatt optimistisch. Heute wissen wir, dass die Rohstoff-Nachfrage im Zuge der Finanzkrise einen teils deutlichen Dämpfer erlitten hat. Bei Emission Ende Februar 2007 setzte sich der Basket aus drei gleich gewichteten Aktien von führenden Eisenerzproduzenten der Welt zusammen: Companhia Vale do Rio Doce aus Brasilien sowie den beiden Global- Playern Rio Tinto und BHP Billiton. Die RCB bot gleich vier verschiedene Varianten an, um von diesem Basket zu profitieren. Neben einem klassischen Open End-Zertifikat (das heute wieder knapp über dem Emissionspreis von 10 Euro je Anteil notiert) konnten die Anleger auch noch zwischen drei unterschiedlichen Turbos mit Hebel 2 oder 3,33 oder 6,67 wählen. Der „mittlere“ Turbo mit einem Hebel von 3,33 (Strike bei 70, Barriere bei 75) ging bei der Wahl als Sieger hervor. Ein langes Leben war ihm allerdings nicht vergönnt. Schon am 8. Oktober 2007 wurde er ausgeknockt. Als Restwert zahlte die Emittentin ganze 49 Cent je Anteil. Bei allen Chancen, die Turbo-Zertifikate bieten, sollten Anleger nie das Risiko übersehen, das man damit eingeht.

P.S.: Vielen Dank an das Team der RCB, das - weil auch auf der Homepage keine Details über die Turbos mehr zu finden sind - für uns einen Blick in sein Archiv geworfen hat.

(BE / Die Manufaktur / Dolezal)

Aus dem Börse Express vom 18. August 2009

www.boerse-express.com/zertifikate