ZdM März: Multi-Aktienanleihe auf drei Aktien   

Die erste volle Kalenderwoche eines Monats wird im Zertifikate-Bereich immer durch die Wahl zum „Zertifikat des Monats“ bestimmt.

Bis zum Ende der letzten Woche hatten Emittenten Zeit, Produkte zu nominieren. Insgesamt waren es in diesem Monat sieben Zertifikate, die am Montag und Dienstag im Börse Express vorgestellt wurden. Danach galt es, abzustimmen - für Leser, Emittenten und auch für die Zertifikate- Redaktion.

Heute endete das Voting - alle Stimmen wurden ausgewertet. Am Ende einer spannende Wahl ist Vontobel ganz oben der Wertung zu finden und sichert sich bereits zum vierten Mal den Titel „Zertifikat des Monats“. Keiner hat es bisher öfter geschafft. Das Sieger-Produkt heisst „Multi Aktienanleihe Quanto auf BG Group, Solarworld und Vestas Wind“.

Gelungener Wochenausklang

Wir haben Heiko Geiger (Head of Public Distribution) für eine erste Stellungnahme erreicht: „Das ist in der Tat eine schöne Überraschung, denn es waren ja einige sehr interessante Produkte im Rennen. Die Freude zum Ausklang der Woche ist entsprechend gross.“

Schon im Februar hat es Vontobel mit einer Multi Aktienanleihe versucht, damals hat es aber nicht ganz zum Sieg gereicht. „Die Multi-Strukturen werden derzeit wieder vermehrt von institutioneller Seite und Privatanlegern nachgefragt. Ein attraktiver Kupon kombiniert mit einem ordentlichen Risikopuffer passt wohl in das aktuelle Marktumfeld. Ein höherer Kupon als bei Protect Aktienanleihen auf Einzelwerte wird durch das höhere Risiko des Basiswert-Korbs erkauft“, so Geiger.

Drei Aktien, drei Währungen

Zurück zum Produkt. Die Multi Aktien - anleihe bezieht sich auf drei Aktien, konkret auf die BG Group, auf Solarworld und auf Vestas Wind.

35 Prozent unterhalb des Schlusskurses vom 1. April wurden die Barrieren eingezogen. Wichtig: Das Zertifikat ist währungsgesichert. Immerhin notiert einzig die Solarworld Aktie in Euro. Die BG Group notiert in britischen Pfund, Vestas Wind Systems in dänischen Kronen.

Top: Erneuerbare Energien

In den ersten Handelstagen hat sich der Puffer durch die Bewegungen an den Aktienmärkten nach unten verschoben. „Neben dem 16,5 Prozent Kupon haben Anleger einen derzeitigen Risikopuffer von 29,3 Prozent. Sollte eine Aktie die im Vorfeld definierte Barriere berühren oder unterschreiten und erholen sich die Titel zum Laufzeitende nicht bis in Höhe der zu Laufzeitbeginn definierten Basispreise, so wird am Laufzeitende die Aktie geliefert, die sich am schlechtesten entwickelt hat. Also es besteht durchaus ein hohes Verlustrisiko. Somit sollten Anleger eine klare Meinung zu den drei Aktien haben und auch bei einer Aktienlieferung ein gutes Gefühl für die Unternehmen haben, denn sie müssen danach ja mit den entsprechenden Aktien weiterarbeiten.“

Mit grosser Sicherheit hat das Thema „erneuerbare Energien“ eine Rolle gespielt erklärt Heiko Geiger. „Im Zuge der Atomkatastrophe in Japan waren Unternehmen aus dem Bereich alternative Energien wieder sehr stark nachgefragt. Während Privatanleger oft Probleme haben, auf einen Einzelwert zu setzen, haben sie hier einen Basket mit drei Marktführern aus den Bereichen Windkraft, Solar und Erdgas.“

Das Zertifikat mit der ISIN DE000VT1P363 ist noch sehr jung, Ausgabetag war der 1. April. Derzeit ist es um 100,7 Euro (Bid) bzw. 101,2 Euro (Ask) zu haben.